Refinería La Pampilla
Mayor actividad de la Refinería, siendo la destilación de crudos de 19,037 miles de barriles al tercer trimestre de 2015, superior a la destilación de 18,036 miles de barriles para el mismo período de 2014 y sustentada por el crecimiento de ventas, principalmente de exportación de diésel a la región.
Sólido margen de producción CCS por 128,302 miles de dólares acumulado al tercer trimestre 2015 (6.74 USD/bbl), que compara con el margen de 89,693 miles de dólares al tercer trimestre 2014 (4.97 USD/bbl). El margen total CCS, que incluye el ajuste a ventas, fue de 180,959 miles de dólares acumulados al tercer trimestre 2015 (9.51 USD/bbl), que compara con el margen total de 137,329 miles de dólares para el mismo periodo 2014 (7.61 USD/bbl) y que ha permitido compensar la pérdida por desvalorización de existencias de 70,871 miles de dólares.
En este período, el terminal marítimo de Refinería La Pampilla operó al 70% de su capacidad, debido al efecto de las condiciones meteorológicas adversas (73 días de cierre), siendo los meses de mayor impacto en febrero (11 días), mayo (17 días) y julio (14 días). El impacto económico negativo se estima en 14,446 miles de dólares, de los cuáles 7,959 de dólares corresponden a demoras de buque/tanques que afectan tanto en el costo de ventas como al gasto; el resto de impacto económico implica otros conceptos como lucro cesante por menor actividad de refino, no utilización de los buque/tanque de cabotaje y menores ventas internas (en la Subsidiaria por 463 miles de dólares), mayor flete terrestre y reprocesamiento de productos, entre otros.
El reconocimiento del devengo por la devolución de impuestos aduaneros del período 2005, que asciende a 6,205 miles de dólares más los intereses asociados de 3,967 miles de dólares ordenado por el Tribunal Fiscal (RTF N° 04542-A-2015).
El menor Gasto Financiero en 4,857 miles de dólares con respecto al periodo del 2014, se explica fundamentalmente por (a) menores gastos financieros de 1,541 miles de dólares por menores tasas financieras y (b) menor gasto por intereses capitalizados (intercalarios) por 3,316 miles de dólares por incremento del activo en curso, asociado al proyecto RLP21
Por último, el impacto del tipo de cambio, considerando una devaluación del orden del 11.8% al 30 de septiembre de 2015 con respecto al mismo período del 2014, donde el resultado positivo por Diferencia de Cambio de 7,237 miles de dólares compensó el efecto negativo en el impuesto a la renta (diferido) de 2,840 miles de dólares.
Inversiones
Al 30 de septiembre de 2015 se realizaron inversiones por 143,129 miles de dólares, de las cuáles 134,724 miles de dólares corresponden al proyecto Adaptación a Nuevas Especificaciones de Combustibles de Refinería La Pampilla (RLP-21). Las inversiones en el mismo periodo de 2014 fueron de 87,074 miles de dólares de las cuáles 76,894 miles de dólares corresponden al proyecto Adaptación a Nuevas Especificaciones de Combustibles de Refinería La Pampilla (RLP-21). Con las inversiones realizadas al 30 de septiembre de 2015, Refinería La Pampilla viene invirtiendo 832,626 miles de dólares desde agosto 1996, con la gestión de Repsol como Operador Técnico, de las cuáles 327,816 miles de dólares corresponden al proyecto Adaptación a Nuevas Especificaciones de Combustibles de Refinería La Pampilla (RLP-21).
Liquidez
El índice de liquidez al 30 de septiembre de 2015 fue de 0.75 mostrando una disminución respecto al 31 de diciembre de 2014 (con un índice de liquidez de 0.88), motivado principalmente por un mayor incremento en los pasivos corrientes respecto a los activos corrientes, lo cual es explicado fundamentalmente por el incremento de la deuda financiera de corto plazo para permitir estructurar la financiación de estos nuevos proyectos con la mayor flexibilidad posible, la misma que, coyunturalmente, viene cubriendo parte de la inversión del proyecto RLP-21.