Instituciones buscan generar un mercado bursátil más competitivo con capacidad para nuevos productos para el mercado peruano y liderar el desarrollo de los mercados en la región.
(Lima, 5 de marzo de 2015) El día de hoy la Bolsa de Valores de Lima y CAVALI anunciaron la consolidación definitiva de ambas instituciones como parte de su estrategia de construir una mejor infraestructura y contribuir así al desarrollo de un Mercado de Capitales líquido, profundo e integrado que esté a la altura de los mejores estándares internacionales.
El primer paso en este camino de grandes cambios se dio en el 2011 con la integración de Perú, junto a Colombia y Chile, al MILA, mercado al cual México se unió en diciembre del año pasado. Durante el 2013 la Bolsa de Valores de Lima (BVL) firmó un acuerdo tecnológico con la Bolsa de Valores de Londres, con quienes se viene trabajando en un sistema de negociación electrónico de última generación y que será puesto en marcha en las siguientes semanas. Ese mismo año se anunció una significativa reducción de los costos transaccionales en un 70% por parte de la BVL y un 30% de CAVALI. La Superintendencia de Mercado de Valores (SMV) también se sumó a esta iniciativa con una reducción de 70%, colocando las tarifas peruanas en un promedio competitivo en la región.
Luego de aproximadamente un año de trabajo conjunto en alineación de proyectos, la SMV dio paso a la unión estratégica de ambas instituciones, lo cual permitirá mejorar sus procesos e infraestructura para ofrecer una alta competitividad en el país, acelerar el lanzamiento de nuevos productos y servicios más sofisticados, la generación de menores costos. Ello facilitará la mejora de la posición competitiva de Perú ante un mercado de capitales internacional cada vez más desarrollado, beneficiando a inversionistas, intermediarios, emisores, custodios, entre otros.
La integración permitirá elevar la eficiencia en el manejo de procesos (desde el punto de vista de costos y riesgos) vinculados al listado, negociación, liquidación, registro y mantenimiento de los valores, teniendo en cuenta todos los partícipes del mercado (inversionistas, intermediarios, emisores, custodios, etc.)
EL DATO
Esta unión se presenta de manera proactiva y siguiendo las tendencias mundiales, en la que los principales mercados de valores globales se han integrado con sus respectivas entidades de compensación y liquidación. Tal es el caso de Canadá, Londres, España, Hong Kong, Singapur, entre otros, así como los de los mercados líderes de nuestra región como Brasil y México.
OFERTA PÚBLICA DE ADQUISICIÓN – OPA
La estructura jurídica que se consideró más apropiada para esta operación ha sido la realización de una Oferta Pública de Intercambio (OPI) por la cual la BVL ofreció a los accionistas de CAVALI distintos a la BVL acciones de nueva emisión clase A de la BVL a cambio de sus acciones de CAVALI.
Esta modalidad de operación ha implicado a su vez una Oferta Pública Primaria (OPP) de acciones de la clase A de la BVL, con el consiguiente aumento de capital por aportes no dinerarios; así como a la vez una Oferta Pública de Adquisición (OPA) previa respecto de las acciones de CAVALI
La Oferta ha sido aceptada por accionistas de CAVALI que representan 15’490,318 acciones comunes de dicha empresa, equivalentes al 53.831% de su capital social y el 89.72% de las acciones objeto de la Oferta. En consecuencia, la BVL ha alcanzado una participación en CAVALI correspondiente al 93.831%. La transacción se presenta en el contexto de consolidación corporativa con el objetivo de hacer el mercado bursátil más competitivo.
BVL
LA BVL es una empresa que tiene por objeto principal facilitar la negociación de valores inscritos, proveyendo los servicios, sistemas y mecanismos adecuados para la intermediación de valores de oferta pública, instrumentos derivados e instrumentos que no sean objeto de emisión masiva que se negocien en mecanismos centralizados de negociación distintos a la rueda de bolsa que operen bajo la conducción de la Bolsa de Valores de Lima, conforme a lo establecido en la Ley del Mercado de Valores y sus normas complementarias y/o reglamentarias.
CAVALI
Como Institución de Compensación y Liquidación de valores (ICLV), CAVALI se encarga del registro, transferencia, custodia, compensación y liquidación de valores para las operaciones realizadas en la Bolsa de Valores de Lima (renta variable y renta fija corporativa) y Datos Técnicos S.A. (renta fija pública). Asimismo, inscribe las transferencias realizadas sobre los valores registrados en su registro contable.
Como Entidad Administradora del Sistema de Liquidación de Valores. CAVALI tiene la responsabilidad de administrar los sistemas de liquidación de valores en el país. Para ello, viene realizando una serie de actualizaciones a su estructura y reglamento.
Finalmente, por encargo del Estado peruano, CAVALI ha sido designada como agente de retención del impuesto a la renta a la ganancia de capital e intereses, provenientes de la venta de valores mobiliario.