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Teck anuncia transacción por US$1.200 Mlls. de Quebrada Blanca y aprobación de construcción de QB2

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Teck anuncia transacción por US$1.200 millones de Quebrada Blanca y aprobación de construcción de QB2

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Teck Resources Limited anunció que Sumitomo Metal Mining Co.(SMM) , Ltd. y Sumitomo Corporation (SC) acordaron adquirir una participación indirecta del 30% en la Compañía Minera Teck Quebrada Blanca SA., propietaria de la Quebrada Proyecto Blanca Fase 2 (“QB2”). La junta Teck también aprobó el proyecto QB2 para la construcción completa, con la primera producción prevista para la segunda mitad de 2021.

La contraprestación a pagar por SMM y SC consiste en:

  • Contribución de US $ 1.200 millones para una participación indirecta del 30% en QBSA.
    • Contribución de ganancia de US $ 800 millones.
    •  Contribución equivalente de US $ 400 millones.
  • US $ 50 millones para Teck sobre QB2 logrando un rendimiento optimizado de la planta objetivo de 154ktpd para el 31 de diciembre de 2025, sujeto a ajustes
  • Contribución contingente del 12% del VAN incremental de un proyecto de expansión importante (“QB3”) tras la aprobación de la construcción, sujeto a ajustes
    • 8% de contribución de ganancia contingente
    •  4% de contribución equivalente

“QB2 es uno de los principales activos de cobre subdesarrollados del mundo y esta transacción confirma aún más el valor del proyecto”, dijo Don Lindsay, presidente y CEO de Teck. “Esta asociación reduce significativamente los riesgos de la inversión de Teck en el proyecto, mejora la economía de nuestro proyecto y preserva nuestra capacidad de continuar devolviendo el capital a los accionistas y reduciendo los bonos actualmente pendientes”.

La combinación de los ingresos de la transacción y el financiamiento del proyecto propuesto reduce la participación de Teck en las aportaciones de capital para el costo de capital estimado del proyecto QB2 sin escalar de US $ 4,739 mil millones [1] a US $ 693 millones [2], mientras que las primeras contribuciones de Teck no se requieren hasta el final 2020. En vista de la reducción significativa en la financiación QB2 requerida de Teck debido a los ingresos de la transacción y la reducción del interés del proyecto por parte de Teck, el Consejo de Teck considerará una devolución adicional de capital a los accionistas luego del cierre de la transacción.

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“QB2 será una operación de larga duración y bajo costo con un gran potencial de expansión, incluida la opción de duplicar la producción o más, para convertirse en uno de los cinco principales productores mundiales de cobre”, dijo Lindsay. “El crecimiento del cobre de QB2 ayudará, con el tiempo, a equilibrar nuestra cartera para que la contribución de nuestro negocio de cobre pueda ser similar a nuestro negocio de carbón siderúrgico de clase mundial”.

Lindsay agregó: “Estamos encantados de tener a Sumitomo Metal Mining y Sumitomo Corporation como socios y esperamos seguir construyendo nuestra larga y productiva historia de trabajar juntos”.

Aspectos destacados de la transacción:

  • El valor implícito se atribuye a la participación del 90% de QB en QB de aproximadamente US $ 3 mil millones
  • Reduce la participación estimada de Teck en las aportaciones de capital restantes a US $ 693 millones [2], sin que se prevean contribuciones en efectivo de Teck entre el cierre y finales de 2020
  • Sobre la base de la contribución de los socios y la estructura de financiamiento, la TIR esperada para Teck es de entre 19 a 24% después de impuestos sin impuestos y de 30 a 40% en forma apalancada, lo que da efecto a la financiación del proyecto [3]
  • Los gastos de capital para QB2, después de los fondos del proyecto y la contribución inicial de SMM / SC, se financiarán dos tercios Teck, un tercio de SMM / SC; Enami tiene un 10% de interés no financiable.
  • Propiedad del proyecto posterior a la transacción: 60% Teck, 30% SMM / SC, 10% Enami
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Puntos destacados del proyecto:

  • 316,000 toneladas de producción de cobre equivalente [4] por año durante los primeros cinco años completos de vida útil de la mina; Top 20 productor mundial de cobre
  • Bajos costos de sostenimiento total (“AISC”) de US $ 1.38 y costos de C1 de US $ 1.28 por libra de cobre pagadera producida durante los primeros cinco años completos de vida útil de la mina
  • Vida inicial de la mina de 28 años utilizando menos del 25% de la reserva y el recurso actuales; Gran depósito con potencial de extensión y expansión.
  • Lanzamiento de un estudio de alcance para evaluar las opciones de desarrollo de QB3 con potencial para duplicar la producción o más, lo que haría de la mina uno de los 5 principales productores mundiales de cobre.
  • Posicionado para la construcción con un equipo de ejecución sólido y experimentado en el lugar, con los principales permisos en mano, casi el 80% de la ingeniería, y la contratación y adquisición muy avanzadas
  • Tecnología demostrada y líder en la industria para mejorar la seguridad, la productividad y la sostenibilidad, incluido un centro de operaciones integrado ubicado en Santiago, una flota de transporte autónomo y el primer uso a gran escala de agua de mar desalada en la Región de Tarapacá para eliminar el uso de agua dulce en las operaciones.
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Datos:

  • A partir del 1 de enero de 2019 en dólares constantes del segundo trimestre de 2017 y un tipo de cambio CLP: USD de 625, sin incluir la escalada (estimado en US$ 300 – $ 470 millones en base a una inflación anual de 2 a 3%), Capital o interés durante la construcción. Incluye aproximadamente US $ 500 millones en contingencia. En el momento actual, la tasa de CLP / USD de aproximadamente 675 de capital se reduciría en aproximadamente US $ 270 millones.
  • En forma anticipada a partir del 1 de enero de 2019. Asume US $ 2,5 mil millones en préstamos para financiamiento de proyectos y sin deducción de comisiones e intereses durante la construcción, y una contribución de US $ 1,2 mil millones de SMM y SC.
  • Sanción caso economía; ver más abajo para más detalles. Rango basado en el precio del cobre de US$ 3.00 – $ 3.50 / lb. El caso de sanciones incluye 199Mt de recursos inferidos que se consideran geológicamente demasiado especulativos para que se les apliquen las consideraciones económicas que les permitirían clasificarlos como reservas minerales. Los recursos inferidos están sujetos a una mayor incertidumbre que los recursos medidos o indicados y no se puede suponer que se actualizarán con éxito a medidos e indicados a través de una perforación adicional.
  • La producción equivalente de cobre se calculó asumiendo US $ 3.00 / lb de cobre, US $ 10.00 / lb de molibdeno y US $ 18.00 / oz de plata sin ajustar la pagabilidad.
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