Bolivia analizar lanzar en Wall Street bonos atados al litio

Bolivia está sopesando la venta de hasta US$1.000 millones en bonos verdes en Nueva York este año, según el ministro de Economía del país.

La nación andina está en conversaciones con Wall Street para vender deuda destinada a la extracción de litio, un componente clave en las baterías de los vehículos eléctricos, según afirmó el ministro de Economía, Marcelo Montenegro.

Aprovechando la demanda del mercado de inversiones en energías limpias, el país espera reducir los costes de endeudamiento al 10% o menos, dijo Montenegro, incluso cuando su deuda actual cotiza a niveles que sugieren que los operadores se preparan para un impago.

“Esto está vinculado a algo muy importante para Europa y otros lugares, que es el rápido avance hacia el uso de energías limpias”, dijo Montenegro en una entrevista en La Paz el viernes. “Si me lanzara al mercado irreflexivamente e hiciera una venta normal con los bancos que nos ayudan tendría que pagar 18% o 19%, si es que logro vender algún bono”.

Funcionarios bolivianos se han reunido con instituciones en Nueva York sobre la posible emisión de entre US$500 y US$1.000 millones. Declinó nombrarlas.

Un gigantesco salar en los Andes bolivianos contiene los mayores yacimientos de litio del mundo. Pero aunque los bolivianos llevan mucho tiempo previendo una bonanza del metal, aún no lo han extraído en cantidades comerciales. La salmuera boliviana tiene altos niveles de magnesio, lo que hace que su litio sea menos puro y más costoso de producir, mientras que el puerto más cercano está al menos a 500 kilómetros de distancia, en Chile.

Un historial de agitación política y social y un enfoque estatal de los recursos naturales también han disuadido a los inversores privados, al igual que la reciente caída de los precios.

Los bonos soberanos de Bolivia han rendido un 19% este año, uno de los mejores resultados de un índice Bloomberg de deuda en dólares de mercados emergentes. Montenegro atribuyó el repunte a un plan de 10 puntos que el gobierno anunció el mes pasado para hacer frente a la escasez de dólares y aliviar las restricciones a los exportadores.

Aun así, los bonos se negocian a niveles muy bajos y el rendimiento adicional que exigen los inversores para mantenerlos ronda los 1.786 puntos básicos por encima de los bonos del Tesoro de EE.UU., según datos de JPMorgan Chase & Co.

Pagos “gestionables”

Montenegro dijo que el calendario de bonos pendientes de la nación es “manejable”, y añadió que el gobierno ha demostrado su voluntad de cumplir con sus obligaciones. Los pagos del principal comienzan en 2026 sobre un pagaré de 1.000 millones de dólares que vence en 2028, según datos recopilados por Bloomberg.

El Congreso ya aprobó el año pasado una venta de bonos soberanos. Pero en el futuro, es probable que el gobierno tenga más dificultades para obtener préstamos en el extranjero después de que los legisladores del partido socialista gobernante se dividieran entre los leales al presidente Luis Arce y los aliados del ex presidente Evo Morales, privando de hecho al gobierno de su mayoría.

“Para los prestamistas multilaterales, Bolivia tiene mucho espacio para proyectos importantes, pero es en el Congreso donde han puesto muchas restricciones al tema”, dijo Montenegro.

Bolivia evitó por los pelos una crisis financiera el año pasado aprobando una ley que permitía al Banco Central vender aproximadamente la mitad de sus reservas de oro. Las cifras más recientes de reservas de divisas, publicadas en diciembre, muestran que el banco ha vendido casi todo el oro que se le permitió, y también ha utilizado casi todo su efectivo.

Aunque la paridad de 16 años de unos 6,9 bolivianos por dólar sigue existiendo sobre el papel, en la práctica ni los importadores ni los ciudadanos de a pie pueden acceder fácilmente a divisas a ese precio. A pocas manzanas del Ministerio de Finanzas, los comerciantes de divisas del mercado negro ofrecían la semana pasada dólares a más de 8 bolivianos cada uno.

La inflación anual de Bolivia fue del 2,5% en febrero, uno de los niveles más bajos de América. Pero algunos economistas prevén un repunte de los precios al consumo este año, ya que la escasez de dólares encarece los productos importados.

Montenegro afirmó que las subvenciones gubernamentales a los combustibles, la electricidad y los alimentos ayudarán a contener la inflación. Prevé una subida de los precios al consumo del 3,6% este año, y del 3,5% al 3,6% en 2025.

Fuente: Bloomberg