Niagara Energy, empresa que forma parte de la estructura controlada por el Grupo Romero, formalizó una Oferta Pública de Adquisición (OPA) dirigida a los accionistas minoritarios de Orygen Perú S.A.A., antes Enel Generación Perú. La propuesta contempla adquirir hasta 221,322,999 acciones comunes con derecho a voto, equivalentes a aproximadamente el 7.06% del capital social de la generadora.
El precio ofrecido es de US$ 0.7298 por acción. Si la totalidad de los títulos comprendidos en la oferta es colocada, el desembolso máximo alcanzaría aproximadamente US$ 161.5 millones. La operación se realiza a través de la Bolsa de Valores de Lima (BVL) y cuenta con BTG Pactual Perú S.A. Sociedad Agente de Bolsa como agente de intermediación.
La OPA llega después del cambio de control de la compañía. El 12 de marzo de 2026, Epsilon Bidco S.A.C., sociedad afiliada al Grupo Romero y gestionada por InfraCorp, adquirió el 100% de las acciones de Niagara Generation S.A.C., que controla directamente a Niagara Energy. Como resultado, el Grupo Romero pasó a controlar indirectamente Orygen Perú.
Antes de esta operación, Niagara Energy ya tenía el 92.35% de las acciones comunes con derecho a voto de Orygen Perú. El porcentaje restante quedó en manos de otros accionistas, por lo que la OPA busca ofrecerles una alternativa para vender sus participaciones bajo las condiciones establecidas en el proceso.
La oferta corresponde a una OPA posterior derivada del cambio de control indirecto de la compañía. El proceso se encuentra vinculado a las reglas del mercado de valores peruano y a las disposiciones supervisadas por la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV).
En términos sencillos, cuando se produce una operación que genera un cambio de control sobre una empresa cuyas acciones cotizan en bolsa, los accionistas minoritarios pueden acceder a una oferta bajo las condiciones previstas por la regulación. En este caso, Orygen Perú mantiene sus acciones listadas en la BVL, por lo que la adquisición del control indirecto de la generadora dio paso a la actual oferta.
Para los inversionistas minoritarios, la OPA representa una posibilidad concreta de convertir sus acciones en efectivo. No obstante, aceptar la propuesta no es obligatorio. Quienes decidan conservar sus títulos continuarán participando como accionistas minoritarios de Orygen Perú dentro de la nueva estructura de control.
El periodo de aceptación de la oferta se inició el 9 de septiembre de 2026 y se extenderá hasta el 6 de octubre de 2026, considerando 20 días de rueda de bolsa de la BVL.
Los accionistas que quieran participar deberán comunicar su decisión a través de los intermediarios bursátiles autorizados dentro del plazo establecido. La documentación presentada para la OPA señala que la oferta comprende hasta 221,322,999 acciones y que el precio se mantiene en US$ 0.7298 por título.
La operación también ocurre en un momento de cambios en las reglas del mercado de valores. El 8 de septiembre de 2026, la SMV aprobó modificaciones al Reglamento de Oferta Pública de Adquisición y de Compra de Valores por Exclusión, con nuevos criterios relacionados con transparencia, valorización, información y procedimientos en este tipo de operaciones.
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