Pablo Saravia, socio líder de Minería en PwC Perú, hizo un repaso de la actual situación minera internacional y nacional.
ProActivo | Mine 2023: La era de la reinvención es un análisis de PwC incluye por primera vez a 13 empresas mineras representativas en Perú, en etapa productiva y listadas en la Bolsa de Valores de Lima (BVL). El estudio ha sido desarrollado con información financiera de los años 2022 y 2021, y da cuenta de una serie de observaciones de las empresas mineras del Perú a las que compara con las TOP 40 del mundo.
Pablo Saravia, socio líder de Minería en PwC Perú, destacó que de las 13 principales empresas mineras peruanas seleccionadas, las cuatro primeras son Southern Perú, Cerro Verde, Shougang y Buenaventura.
Al comparar la realidad global con la nacional dijo que: “Mientras las TOP 40 (mundiales) redujeron los ingresos en 1 %, las peruanas lo hicieron en 7.7 %. Un poco más, probablemente por los problemas de inicios del primer trimestre, tales como bloqueos o gastos operativos que pudieron haber pasado factura. Mientras que a nivel global los gastos operativos afectaron a las TOP 40 en 6 %; en el Perú afectó en 24 %. De repente los fletes, el combustible, la operatividad, los tests de las pruebas COVID, entre otros relacionados”, consideró en declaraciones recogidas por ProActivo.
Rentabilidad
Aunque el nivel del EBITDA se ha reducido por el incremento de los costos en las 40 empresas (incremento de un 6 % de los gastos operativos), y en las 13 peruanas se ha seguido la tendencia, lo balances de estas últimas se han mantenido muy sólidos. “La deuda neta en todo el grupo analizado se mantuvo muy baja, capital de trabajo positivo y activos netos con muy buena salud”, señaló.
“Debido a la mínima exposición a financiamiento a la deuda que tienen las TOP 40, la subida de la tasa de interés prácticamente no les afectó”, agregó.
Los ratios de rentabilidad de las empresas analizadas de Perú, en referencia al EBITDA, representan una disminución de 22 % con respecto al 2021. Indica que esto se debe principalmente a la reducción de los ingresos totales (-7.7 %), mientras que los costos operativos se incrementaron en 24.2 %, lo cual produce una caída en el margen bruto.
Sostuvo también que “el gasto de capital disminuirá porque a pesar de que habrá una inversión entre descarbonización y minerales críticos, la tendencia es ser un poco más cautos en los gastos de capital”.
Exploración y minerales críticos
En el 2023 la inversión destinada a explorar disminuirá debido a una esperada reducción de ingresos como consecuencia de la baja de precios y volatilidad.
En cuanto a los precios de los denominados minerales críticos (necesarios para la descarbonización) aseguró que aumentó en 151 %, lo que representa el 66 % de todo el valor de transacciones en el 2022. Respecto al cobre, subrayó que fue el commodity del año con 85 % de las transacciones.
“Hay esa tendencia de adquirir mayor participación en el cobre. Las compañías mineras van a enfrentar presiones para tomar posiciones competitivas adquiriendo activos en su misma región o en otra. También aumenta la demanda del litio y cobalto; y otros minerales críticos”, sostuvo.
Ante ello sostuvo que existe un riesgo de suministro futuro de estos minerales para la transición energética hacia una energía limpia. “Los gastos de exploración del cobre y el litio se incrementaron totalmente”, dijo.
Liderazgo del carbón
Saravia observó que en lo que va del 2023 los ingresos por mineral han cambiado, siendo el carbón el que lidera en respuesta a la crisis energética en Europa y Asia, que invirtieron en dicho mineral y permitió que las mineras dedicadas a su explotación obtengan un mayor ingreso. “Usualmente era el cobre, después el carbón, luego los demás minerales. Este año el carbón pasó del 23 % de la torta de ingresos al 28 %”, detalló.
“Prácticamente el cobre se ha mantenido en una constante con volúmenes crecientes, compensados con una ligera disminución en el precio. El hierro experimentó una reducción de los volúmenes y también los precios debido a la incertidumbre económica. Las restricciones del COVID en China empujaron a la baja en la demanda mundial del acero, mientras que los precios del oro se mantuvieron relativamente estables; pero los precios del oro cayeron debido a un menor número de empresas que constituyen las TOP 40. Algunas salieron de nuestro estudio”, pormenorizó.
Descarbonización
Por otra parte, Fernando Gaveglio, socio de auditoría en PwC Perú, reparó sobre cómo la minería tiene planes y metas para descarbonizar sus procesos. “Se espera que para el año 2035 aparezcan muchas más tecnologías que permitan que la carbonización se reduzca sustancialmente; y que más allá del 2035, la minería tenga bajo contenido de carbono en su proceso productivo”, puntualizó.
A su turno, el exministro de Energía y Minas, Miguel Incháustegui, reiteró la necesidad de que la industria minera asuma el compromiso de mantener un ambiente sostenible y lo cual está en línea con las demandas de la población global que cuestiona a las empresas en general de todo rubro para un funcionamiento acorde con los nuevos cambios.
El estudio fue presentado por altos ejecutivos de PwC Perú: Pablo Saravia, socio líder de Minería; Fernando Gaveglio, socio de auditoría; y Orlando Marchesi, socio principal. Y fue comentado por el exministro de Energía y Minas, Miguel Incháustegui.