• La producción de oro de Corihuarmi en 2013 de 25,223 onzas estuvo por delante de lo previsto, pero bajó 7.7% con referencia a las 27,321 onzas en el 2012.
• En 2013, los costos operativos en efectivo fueron de $677/onza, subió 16.5% con respecto a $581/oz.
• Ventas de oro en 2013 de 25,220 onzas, bajó 8.2% con referencia a 27,462 onzas en 2012 y un precio de oro obtenido de $1,412/onza, bajó 15.6% con referencia a $1,673/onza en 2012, y esto resultó en un ingreso por ventas de $35.7 millones en 2013, bajó 22.4% con referencia a $46.0 millones en 2012.
• El ingreso bruto bajó 60.8% a $7.4 millones en 2013, con referencia a $18.9 millones en 2012.
• Pérdida antes de impuestos de $31.6 millones (utilidad antes de impuestos de $8.5 millones en 2012), incluye activos en desuso no monetarios de $13.7 millones
para la mina Corihuarmi, y una pérdida por desconsolidación no monetaria de $12.5 millones para Don Nicolás, luego de la transacción con la Compañía Inversora
en Minas (CIMINAS).
• Pérdida después de impuestos de $33.8 millones (utilidades después de impuestos de $3.3 millones en 2012).
• El Ministerio de Energía y Minas (“MEM”) del Perú aprobó el Estudio de Impacto Ambiental y Social (“ESIA”) para el Proyecto de Oro Ollachea. Al contar con la
aprobación del ESIA, la Compañía centrará sus esfuerzos en obtener el Permiso de Construcción para la Mina de Oro Ollachea. Paralelamente con estas actividades de
obtención de permisos, la Compañía continúa con las negociaciones para la financiación del proyecto.
• La Compañía firmó un acuerdo definitivo con la Compañía Inversora en Minas (“CIMINAS”), por el cual CIMINAS realizaría una inversión de $45 millones en
Minera IRL Patagonia S.A. (“Minera IRL Patagonia”) para obtener una participación de hasta 45% de Minera IRL Patagonia. Se espera que la inversión de capital junto
con una línea de crédito de $35 millones brindada por CIMINAS brinden el financiamiento necesario para el desarrollo del Proyecto de Oro Don Nicolás en la
Provincia de Santa Cruz, Argentina.
• Posteriormente al fin de año, se inició la construcción en el Proyecto de Oro Don Nicolás.
• El túnel de exploración de 1.2 km en Ollachea se completó antes de lo previsto y por debajo de lo presupuestado, lo que facilitó la exploración de la extensión
oriental de la Zona de Minapampa mediante perforación diamantina. Se completaron 3 perforaciones, las que intersectaron posible mineralización de oro de ley del mineral
• El efectivo, con el que cuenta la Compañía, al 31 de diciembre de 2013 es de $3.4 millones. La línea de crédito de la Compañía aumentó de $20 millones a $30
millones, un aumento de $10 millones, de los cuales se utilizaron $5 millones durante 2013. Los $5 millones restantes fueron utilizados después del 31 de diciembre de 2013, el 31 de marzo de 2014.
DECLARACIÓN DEL PRESIDENTE
Courtney Chamberlain, Executive Chairman, Minera IRL.
Me complace presentar a nuestros accionistas el Reporte Anual de Minera IRL Limited, el octavo reporte publicado desde su listado en Bolsa.
A pesar de que 2013 fue un año difícil para los inversionistas enfocados en minas de oro, siento que hemos tenido un buen avance hacia nuestra siguiente generación de minas de oro con vistas a la producción. Los dos hitos más importantes que alcanzamos el año pasado fueron: (1) el acuerdo del financiamiento de $80 millones para nuestro joint venture Don Nicolás; y, (2) la aprobación por parte del gobierno del Estudio de Impacto Ambiental y Social (“ESIA”) para nuestro proyecto bandera Ollachea.
Nuestra Mina de Oro Corihuarmi continuó sobrepasando nuestras expectativas y brindó buenas contribuciones monetarias en 2013. Aunque registramos una utilidad bruta de $7.4 millones, incurrimos en una pérdida después de impuestos de $33.8 millones, en gran parte como resultados de dos cargos no monetarios. Según se informó en el tercer trimestre de 2013, se registró una pérdida de $12.5 millones por la desconsolidación del joint venture Don Nicolás, ya que la subsidiaria que anteriormente era nuestra propiedad al 100% pasó a ser una entidad de control conjunto, lo que requirió que calculáramos el valor justo de nuestros intereses restantes. En segundo lugar, se registró un cargo por deterioro de $13.7 millones contra la mina Corihuarmi. Este cargo por deterioro es en gran parte el resultado de una caída significativa en el precio del oro en 2013. El precio del oro cerró tan solo por encima de $1,200 por onza al final de 2013, en comparación con un precio de $1,664 por onza al final de 2012, una caída de más de $460 por onza. Asimismo nuestra respuesta frente a esta caída en el precio del oro fue el corte de gastos discrecionales y la revisión de costos a lo largo de la Compañía, lo que resultó en una reducción de aproximadamente el 30% en nuestro personal.
La caída del precio del oro y la reducción de la producción en Corihuarmi también tuvo un efecto en nuestro balance general. El flujo de caja de la mina Corihuarmi cubrió nuestros costos generales y administrativos y sirvió para una parte de nuestras actividades de desarrollo. Sin embargo, los recursos financieros requeridos para impulsar el proyecto principal de Ollachea en 2013 excedieron el efectivo generado por Corihuarmi. El financiamiento de capital de C$15.6 millones en el primer trimestre de 2013 se aplicó en gran medida durante el inicio del año en Ollachea para completar el desarrollo del túnel, las excavaciones subterráneas de exploración, los trabajos de ingeniería y avanzar con nuestro permiso ambiental.
También negociamos un aumento de $10 millones para la línea de crédito con Macquarie Bank (aumento total a $30 millones), de los cuales se utilizaron $5 millones en noviembre de 2013. Al final de 2013, Minera IRL tenía un saldo en caja de $3.4 millones y $5 millones que quedaban disponibles bajo la línea de Macquarie Bank. Sin embargo, y en gran parte debido a los gastos actuales en Ollachea, continuamos experimentado un consumo mensual de efectivo. Es de esta manera que estamos enfocados en asegurar el financiamiento para el proyecto Ollachea durante 2014 y refinanciar la línea de crédito existente con Macquarie Bank, que vence el 30 de junio de 2014. Ollachea sigue económicamente sólida al precio de oro predominante, y tenemos confianza en que se formará un paquete de financiamiento atractivo para iniciar el desarrollo.
Proyectos
Mina de Oro Corihuarmi
La Mina de Oro Corihuarmi, ubicada en los Andes del Perú, sobrepasó nuevamente las expectativas en 2013. En línea con nuestras expectativas, la ley fue menor ya que la mina madura resultando en la reducción de la producción de oro. La producción de oro de 25,223 onzas es 8% menor que en el año anterior, pero 5% mayor que el monto pronosticado. A pesar del apretado control de costos, afectados en gran medida por la menor producción de oro, los costos operativos aumentaron a $677 por onza. El ingreso anual alcanzó $35.7 millones por la venta de 25,220 onzas a un precio del oro obtenido promedio de $1,412 por onza. El precio del oro recibido fue 16% menor que en 2012, lo que refleja el menor precio del oro que se presenta desde abril de 2013.
Corihuarmi ha estado en producción durante seis años y ha producido más de 200,000 onzas de oro.
Esta producción excede considerablemente las proyecciones del estudio de factibilidad que preveía una vida útil de mina de cuatro años y una producción de 112,000 onzas. La vida útil de la mina se ha extendido actualmente hasta 2015, pero existen nuevas ideas sobre posibles extensiones de mineral que justifican pruebas de perforación en la primera mitad de 2014. De tener éxito, esperamos más extensiones de la vida de la mina.
Ollachea
Se siguen logrando progresos en el desarrollo de Ollachea, proyecto bandera de Minera IRL al sur del Perú. El estudio de factibilidad que se completó a finales de 2012 se basó solo en la Zona de Minapampa y dio muestras de un proyecto sólido con un promedio de más de 100,000 onzas por año durante una vida inicial de la mina de 9 años.
En enero de 2013 se completó el túnel de exploración de 1,234 metros de longitud, 5 metros de altura y 5 metros de ancho, que se utilizará como el túnel de acceso de producción para la futura mina subterránea. Además de representar el inicio del desarrollo de la mina, el túnel también demostró condiciones del suelo mejores de las esperadas, tasas de progreso más altas y entrada de agua más baja, todo esto es una buena señal para una operación minera subterránea mecanizada exitosa. Al contar con el túnel, se realizaron tres perforaciones con diamantina desde la zona subterránea hasta el este de Minapampa, donde no era posible la perforación por la superficie debido a la pendiente del terreno. Cada una de las tres perforaciones intersectó una sección ancha con leyes más altas que las de la ley de recursos de Minapampa, específicamente 20 metros de 4.5 g/t Au, 11 metros de 5.5 g/t Au y 9 metros de 5.5 g/t Au. Estas perforaciones muestran una extensión mayor de al menos 320 metros al este, lo que se mantiene abierto y sin pruebas, a lo largo del rumbo y buzamiento. Las perforaciones de relleno y extensión de esta nueva zona serán de alta prioridad cuando se cuente con los fondos.
Tras completar el estudio de factibilidad, se enfocaron los esfuerzos en la obtención de la aprobación del ESIA, el que se recibió en setiembre. Al contar con esto, los esfuerzos se enfocaron en obtener el Permiso de Construcción, el permiso significativo final necesario para iniciar con el desarrollo. La Compañía espera recibir este permiso en el segundo trimestre de 2014.
Las negociaciones para el financiamiento del proyecto se iniciaron en 2013 y siguen en marcha. El objetivo es obtener el financiamiento durante el segundo trimestre de 2014. También hay negociaciones en curso para seleccionar un contratista de ingeniería y construcción.
Las relaciones comunitarias en Ollachea siguen siendo sólidas, con el respaldo del contrato de desarrollo y producción de 30 años con la comunidad firmado en 2012, el primer contrato de este tipo en Perú. La Compañía mantiene importantes programas de salud y bienestar, nutrición, educación y proyectos de desarrollo sostenible. El proyecto proporciona empleo a los miembros de la comunidad, lo que representa una importante contribución para la economía local.
Patagonia
Minera IRL Patagonia se ubica en la provincia minera de Santa Cruz, Argentina, la cual alberga una de los distritos geológicos epitermales de oro y plata de nivel mundial llamado el Macizo del Deseado. Se completó un estudio de factibilidad exitoso en el Proyecto Don Nicolás en 2012, con base en una operación minera a tajo abierto que producirá un promedio de más de 50,000 onzas de oro al año durante una vida inicial de la mina de 4 años. A esto le siguió la aprobación del Estudio de Impacto Ambiental (“EIA”). Se firmó un Acuerdo de Licencia Social de 10 años con las comunidades más cercanas donde se han generado sólidas relaciones.
Al contar con el estudio de factibilidad y el EIA, los esfuerzos en 2013 se enfocaron en obtener el financiamiento del proyecto de fuentes argentinas. En agosto de 2013, después de largas negociaciones, Compañía Inversora en Minas (“CIMINAS”), un consorcio de compañías fabricantes de Argentina, formó un Joint Venture (JV) sobre los activos de Minera IRL Patagonia, lo que incluye el Proyecto Don Nicolás. CIMINAS suscribió $45 millones de capital y respaldará una línea de crédito de $35 millones, alcanzando un total de $80 millones. Como resultado, el interés de capital Minera IRL, después de las contribuciones de capital de CIMINAS, se reducirá a 51%.
Al contar con el financiamiento, se formó un equipo de Accionistas, se designaron compañías de ingeniería y el desarrollo del proyecto comenzó a inicios de 2014. Las expectativas son que la puesta en marcha de la nueva mina se inicie a finales de 2014, y que la producción comercial tenga lugar en el primer trimestre de 2015.
El equipo de exploración se enfocó en iniciativas generativas en 2013 y, para conservar el efectivo, no se realizaron perforaciones. No obstante, el trabajo de campo generativo fue muy exitoso y se identificaron tres nuevas vetas cerca de la futura ubicación de la infraestructura de Don Nicolás. El muestreo en la superficie y zanja es bastante alentador e identificó objetivos de perforación que se analizarán.
Minera IRL